fbpx

Özel Sermaye (Private Equity) Nedir?

Günümüz finansal piyasasında özel sermaye, çok fazla etki kazandı, ancak az sayıda kişi aslında sektörün inişlerini ve çıkışlarını anlıyor. Bu yazıda, özel sermaye şirketlerinin çeşitlerini ve ne yaptıklarını, özel sermaye işlemlerinin arkasındaki yöntemleri, getirilerin nasıl oluşturulduğunu ve yatırımcıların özel sermaye yatırımlarına nasıl erişebileceğini tartışarak konuyu inceler.

Özel Sermaye Nedir?

Özel sermayenin en basit tanımı, bir şirketin mülkiyetini veya bir çıkarını temsil eden hisse senetlerinin, halka açık bir şekilde listelenmediği veya ticaretinin yapılmadığı sermayedir. Bir yatırım sermayesi kaynağı olan özel sermaye, gerçekte, yüksek net değerli bireylerden ve özel şirketlerin hisselerini satın alan veya kamu şirketlerinin onları özel yapma planıyla kontrolünü elinde bulunduran firmalardan türetilir ve nihai olarak bunları halka açık borsalarından çıkarır.

Özel sermaye sektörünün büyük kısmı, emeklilik fonları gibi bir çok kurumsal yatırımcıdan ve akredite edilmiş bir grup yatırımcının finanse ettiği büyük özel sermaye şirketlerinden oluşur.

Özel sermaye yatırımının temeli, bir işletmeye doğrudan yatırım olduğundan, firmanın operasyonları üzerinde önemli bir etkiye sahip olmak için oldukça büyük bir sermaye harcaması gerekir; bu nedenle, derin cepler içeren daha büyük fonların sektörde hâkim olmasının nedeni budur. Yatırımcılar için asgari sermaye miktarı, firma ve fona bağlı olarak değişebilir. Bazı fonların minimum yatırım gereksinimi 250.000 dolardır; diğerleri milyonlarca dolar talep edebilir.

Özel sermaye ve girişim (risk) sermayesi arasındaki fark nedir?

Özel sermaye, bazen girişim sermayesi ile karıştırılır çünkü her ikisi de şirketlere yatırım yapan firmalara ve ilk halka arzlar gibi öz sermaye finansmanındaki yatırımlarını satarak çıkmaya çalışan firmalara atıfta bulunurlar. Lakin, iki fon kaynağına dahil olan firmaların işleri yapmaları konusunda büyük farklılıklar vardır. Farklı tür ve boyutlarda şirket satın alırlar, farklı miktarda para yatırırlar ve yatırım yaptıkları şirketlerin farklı yüzdelerini talep ederler.

Özel sermaye şirketleri çoğunlukla zaten kurulmuş olan olgun şirketler satın alırlar. Şirketler verimsizlikten dolayı etmeleri gereken kârı yapamıyor veya geriliyor olabilirler. Özel sermaye şirketleri bu şirketleri satın alıyor ve gelirleri artırmak için operasyonları hızlandırıyor. Diğer taraftan, girişim sermayesi firmaları çoğunlukla yüksek büyüme potansiyeline sahip yeni şirketlere yatırım yapmaktadır.

 

Özel sermaye şirketleri, çoğunlukla, yatırım yaptıkları şirketlerin% 100’ünü satın alırlar. Sonuç olarak, şirketler satın alındıktan sonra firmanın tamamen kontrolü altında olurlar. Girişim sermayesi şirketleri, şirketlerin öz sermayesinin% 50’sine veya daha azına yatırım yapmaktadır. Çoğu girişim sermayesi firması risklerini yaymayı ve birçok farklı şirkete yatırım yapmayı tercih etmektedir. Bir teşebbüs başarısız olursa, risk sermayesi şirketindeki fonun tamamı etkilenmez.

Özel sermaye şirketleri, tek bir şirkette 100 milyon dolarlık yatırım yapıyor. Bu firmalar, zaten kurulmuş ve olgunlaşmış şirketlere yatırım yaptıkları için bütün gayretlerini tek bir şirkette toplamayı tercih ediyorlar. Böyle bir yatırımın mutlak kayıp olasılığı azdır. Girişim kapitalistleri her şirkette 10 milyon dolar ya da daha az harcama yapıyor çünkü başlangıçta tahmin edilemeyen başarısızlık veya başarı şansı olan girişimlerle uğraşıyorlar.Girişim sermayesi şirketleri, teknoloji, biyoteknoloji ve temiz teknolojide yeni kurulan şirketlerle sınırlı olsa da, özel sermaye şirketleri herhangi bir sektörden şirket satın alabilir. Özel sermaye şirketleri de yatırımlarında hem nakit hem de borç kullanıyor ancak risk sermayesi şirketleri sadece sermaye ile ilgileniyorlar.

Bize Ulaşın

+90 212 963 05 52
Size en kısa zamanda geri dönuş yapıcağız

©2018 AbroadBiz Bütün Haklar ve İçerekler AbroadBiz Aittir

Compare

Kullanıcı Bilgileriniz İle Oturum Açın

Bilgilerinizi Unuttunuzmu?